Marek Bezdíček 
Mumbai, Indie
Snaha Applu zvýšit přítomnost iPhonů v Indii bude finančně silná, což povede Morgan Stanley ke zvýšení cílové ceny akcií společnosti.
Apple v posledním roce rozšiřuje své výrobní i maloobchodní aktivity v Indii ve snaze co nejlépe využít rozvíjející se trh.
V poznámce pro investory viděné AppleInsiderMorgan Stanley hovoří o Indii jako o „příštím růstu společnosti Apple“. Natolik, že se předpokládá, že Indie bude v příštích pěti letech zdrojem 15 % růstu příjmů Applu a 20 % růstu instalované základny.
Indie se zatím na růstu tržeb Applu za posledních pět let podílela pouze 2 % a tvoří asi 6 miliard dolarů tržeb, tvrdí analytici. To je podstatně méně než Čína, která má podobnou populační základnu, přesto představuje 18 % pětiletého růstu a 75 miliard USD ročních příjmů.
S rostoucím povědomím o značce, investicemi do místní výroby, programy cenové dostupnosti, indickým ekonomickým boomem a rostoucí digitalizací je Morgan Stanley přesvědčen, že ve hře je dost na to, aby se Indie Apple zaměřila na další růst.
Na základě poznatků z průzkumu AlphaWise India Smartphone Survey z roku 2023 analytici odhadují, že Indie v příštích pěti letech dosáhne 15% růstu a v příštím desetiletí dosáhne pro Apple ročních příjmů 40 miliard dolarů.
Indie bude také zdrojem více než 170 milionů nových uživatelů Apple v příštích deseti letech, což přimělo Morgan Stanley ke zvýšení prognózy desetileté instalované základny o 100 milionů na 2,1 miliardy. To by znamenalo, že Indie bude do roku 2032 představovat asi 10 % uživatelů Applu.
Průzkum zjistil, že záměry a přijetí iPhonu rostou, přičemž produktový mix „převážně vychýlený“ k novým modelům spíše než k renovovaným zařízením a také vychýlen směrem k high-endu. Ve hře je také silný efekt ekosystému Apple, přičemž 82% míra udržení převyšuje 60% podíl Samsungu na druhém místě.
„To vše znamená, že Indie bude v příštích 5+ letech pro růstový algoritmus Applu stejně důležitá jako Čína v posledních 5 letech, což je něco, o čem se domníváme, že trh dnes nedoceňuje,“ píše Morgan Stanley.
Výsledkem je, že Apple je pro Morgan Stanley i nadále „Top Pick“ s cílovou cenou zvednutou ze 190 USD na 220 USD.
Morgan Stanley zmírňuje svá očekávání tvrzením, že v řadě oblastí se může mýlit. Například Indie byla historicky náročným trhem s „nízkým sklonem k utrácení“, vyšší základnou vlastnictví klasických telefonů a vysokými dovozními daněmi, které ovlivňují prodej smartphonů vyrobených v zahraničí.
Apple si dal práci s tím, aby se Indie stala prominentnějším výrobním centrem, ale pokud se ekonomický růst a demografické změny nepohnou tak, jak Morgan Stanley očekává, Apple nebude tak významným příjemcem. Konkurenti smartphonů by navíc mohli využít konkurenční zařízení nebo nové programy cenové dostupnosti, což by mohlo ohrozit očekávaný podíl společnosti Apple na trhu.
Zdroj: appleinsider.com
