Co lze očekávat od zprávy o příjmech společnosti Apple za 4. čtvrtletí 2023

CEO společnosti Apple Tim Cook

Apple 5. října potvrdil, že své výsledky za čtvrté čtvrtletí oznámí 2. listopadu. Jak je u výsledků zvykem, následovat bude konferenční hovor, který budou pořádat CEO Tim Cook a finanční ředitel Luca Maestri, s výsledky kolem 4:30. pm ET následovaný samotným voláním od 17:00 ET.

Zveřejnění výsledků společnosti Apple za poslední čtvrtletí, Q3, bylo pro společnost relativně vyrovnané, přičemž za dané období vykázala tržby ve výši 81,8 miliardy dolarů, což je meziroční pokles pouze o 1 %. Čtvrtletní zisk na akcii vzrostl meziročně o 5 % na 1,26 USD.

Tradičně nejtišší čtvrtletí, tržby z iPhonů meziročně klesly o 2 % na 39,67 miliardy USD, iPad klesl o 20 % na 5,79 miliardy USD a Mac o 7 % na 6,84 miliardy USD. Nositelná zařízení, domácnost a příslušenství zaznamenaly nárůst o 2 % na 8,28 miliardy USD a služby zaznamenaly meziroční nárůst o 8 % na 21,21 miliardy USD.

Za čtvrtletí Cook zmínil „celkový rekord v tržbách“ za služby tažený více než 1 miliardou placených předplatných. Maestri řekl, že čtvrtletní meziroční výkonnost se od březnového čtvrtletí zlepšila a že Apple měl „velmi silný provozní peněžní tok ve výši 26 miliard dolarů“.

Během třetího čtvrtletí Apple představil několik produktů, včetně verzí M2 Max a M2 Ultra Mac Studio, Mac Pro s Apple Silicon a 15palcový MacBook Air. I když uvedení mělo malý vliv na výsledky za 3. čtvrtletí, jejich dostupnost po celé 4. čtvrtletí by měla být pro investory smysluplnější.

Toto bylo také čtvrtletí, kdy Apple WWDC odhalil Apple Vision Pro, produkt, který nebude mít žádný významný dopad na rozvahu až do jeho uvedení, někdy na začátku roku 2024.

Jako obvykle pro finance Applu společnost odmítla nabídnout prognózu výsledků za čtvrté čtvrtletí.

Vzhledem k tomu, že meziroční údaje jsou pro investory důležité, budou důležité údaje ve srovnání s předloňským čtvrtletím 4. čtvrtletí 2022.

V té době Apple vydělal 90,15 miliardy dolarů na tržbách, přičemž zisk na akcii činil 1,29 dolaru.

Tržby z iPhone vzrostly o 9,7 % na 42,6 miliardy USD, iPad klesl o 13,1 % na 7,17 miliardy USD a prodeje Maců vyletěly o 25,4 % na 11,5 miliardy USD. Služby dosáhly 19,18 miliardy dolarů a nositelná zařízení, domácnost a příslušenství vzrostly na 9,65 miliardy dolarů.

Čtvrtletní období, které trvá od začátku července do konce září, je pro Apple obvykle skvělým časem na představení produktů, které bude vydávat, aby využil prázdninových výprodejů. Vzhledem k načasování to bude vždy zahrnovat každoroční zářijovou speciální událost, na které budou uvedeny na trh iPhony.

Ve čtvrtletí bylo uvedeno na trh o něco méně produktů než ve 4. čtvrtletí 2022, částečně kvůli načasování uvedení na trh v obou obdobích. Například Apple spustil aktualizovaný MacBook Air na začátku 4. čtvrtletí 2022, ale na konci 3. čtvrtletí 2023 uvedl Mac Studio, Mac Pro a MacBook Air.

Vzhledem k tomu, že všechny byly představeny 22. září, bude to mít minimální dopad na příjmy společnosti Apple, protože jakékoli možné předobjednávky nebo nákupy byly provedeny pouze o něco déle než týden v samotném čtvrtletí.

Investoři pravděpodobně nezaznamenají velký užitek z uvedení na trh v tomto čtvrtletí, přičemž tržby v období svátků během příštího čtvrtletí, 1. čtvrtletí, budou vždy tím největším, na co je třeba se dívat.

Použití údajů pocházejících z Yahoo Finance 23. října konsensus 24 analytiků počítá s tím, že Apple vykáže průměrný příjem 89,25 miliardy dolarů. Odhady se pohybovaly v rozmezí od 87,8 miliardy USD na nejnižší úrovni až po 92,1 miliardy USD na vysoké straně.

Odhad zisku na akcii skupiny je 1,39 USD na základě názorů 28 analytiků. Rozsah je od 1,35 do 1,45 $.

Analytici monitorováni Peníze CNN 23. října věří, že příjmy za čtvrté čtvrtletí budou v průměru 90,3 miliardy dolarů. Rozsah sahá od 82,8 miliardy USD v nejnižším bodě po 97,2 miliardy USD v nejvyšším bodě.

Odhady zisku na akcii mají konsenzus 1,36 USD, v rozmezí od 1,17 USD do 1,51 USD.

Na Marketwatch 23. října je konsenzus odhadů analytiků pro zisk na akcii 1,39 USD s rozpětím 1,35 až 1,45 USD.

Čtvrtletní příjmy pro Apple.

V poznámce z 30. října od JP Morgan, kterou viděl AppleInsiderAnalytici se domnívají, že za čtvrté čtvrtletí budou vykázány tržby ve výši 88,9 miliardy USD, což znamená pokles o -1 meziročně. Za tento trend je obviňována pomalá dynamika spotřebitelských výdajů na smartphony, počítače a tablety.

Očekávaný nárůst tržeb z iPhonu o 7 % na 45,8 miliardy USD, a to díky období budování zásob a dalšímu týdnu expedice ve srovnání s řadou iPhone 14. Nižší poptávka v Číně a nedostatečná dynamika spotřebitelských výdajů „způsobují prodloužení cyklu výměny“, soudí JPM, což má dopad na prodej nedávno uvedených produktů.

Očekává se, že služby opět dosáhnou dvouciferného růstu a vykompenzují tak pokles příjmů z hardwaru. Zvýšení cen produktů služeb pomůže urychlit růst, ale JPM si myslí, že také přiměje spotřebitele k balíčkovým plánům.

Apple „skromně překoná konsenzus ohledně výdělků díky přísné kontrole nákladů a robustním hrubým maržím,“ píší analytici v tom, co je označováno za výsledky, které „jdou lépe, než se očekávalo“. Zisk na akcii se odhaduje na 1,40 USD.

JPM má 12měsíční cenový cíl ve výši 2,30 $ a hodnotí Apple jako „nadváhu“.

Zpráva od Morgan Stanley z 30. října uvádí, že Apple zveřejnil „lepší, než se očekávalo září Q, ale průvodce k podsezónnímu/Consensus Dec Q“, což vytváří „takticky opatrné nastavení“.

Očekává se, že celkové tržby dosáhnou 89,9 miliardy USD s 1,39 USD na akcii. Tržby z iPhonů se odhadují na přibližně 45 miliard dolarů, přičemž čísla společností Canalys a IDC naznačují, že dodávky 50 až 53 milionů za čtvrtletí jsou vyšší, než předpokládala Morgan Stanley 48 milionů.

„Víme, že zásoby kanálů pro iPhone byly v tomto čtvrtletí na spodní hranici normálního rozmezí, a proto je rozumné předpokládat, že dodávky mohly převýšit počet sestavení ve čtvrtletí vzhledem k potřebě naplnit kanál,“ píše firma.

Očekává se opět zrychlení růstu Služeb a očekává se, že během výsledků budou vykázány rekordní hrubé marže.

AAPL je hodnocena jako „overweight“ od Morgan Stanley s 12měsíčním cenovým cílem 210 USD.

V rozhovoru z 30. října Oppenheimer snížil svůj cenový cíl pro Apple z 220 USD na 200 USD s odvoláním na obavy z čínské poptávky a „faktory související s makrem“. Nedostatečná návratnost spotřebitelského sentimentu a zhoršující se protivětry směnných kurzů ztěžují čtvrtletí pro výrobce iPhone.

V tomto období se počítá s tím, že dodávky iPhonů, Maců a iPadů budou „slabší, než očekáváme“. Poptávka v Severní Americe a Evropě je však stále považována za „docela zdravou“ díky „robustním“ čistým přírůstkům od dopravců.

Piper Sandler použila svou předfinanční zprávu k diskusi o odhadech zisků za 1. čtvrtletí 2024 spíše než o 4. čtvrtletí 2023. Diskuse se týkaly převážně slabé poptávky v Číně, která by mohla poškodit zisky za 1. čtvrtletí, a produktového mixu iPhone 15, který se přikláněl k modelům Pro, které by mohly zvýšit ASP a upgrade. cyklus je načasován více směrem k uživatelům iPhone 12.

V poznámce, kterou viděl, bylo relativně málo dat za 4. čtvrtletí 2023 AppleInsider ale ne moc dialogů o samotné čtvrtině.

Co se týče nejrelevantnějších čísel za čtvrté čtvrtletí, Piper Sandler odhaduje, že Apple dosáhne tržeb 87,8 miliardy dolarů s EPS 1,36 dolaru. Drží 12měsíční cenový cíl ve výši 220 USD a akcie AAPL hodnotí jako „nadvážené“.