Analytici hodnotí výsledky Applu za 2. čtvrtletí 2024

Výsledky Applu pro iPhone mohou naznačovat, že Čína nakupuje modely s vyšší cenou

Generální ředitel společnosti Apple Tim Cook a finanční ředitel Luca Maestri ve čtvrtek hovořili s investory a analytiky v konferenčním hovoru po výsledcích za 2. čtvrtletí 2024. Tržby Applu se za čtvrtletí snížily o 4 % z 94,8 miliardy dolarů před rokem na 90,7 miliardy dolarů, se zvýšenými zisky. za akcii 1,53 USD.

Za 2. čtvrtletí 2024 iPhone vydělal 45,96 miliardy dolarů, což je pokles z 51,3 miliardy dolarů za 2. čtvrtletí 2023. Mac zaznamenal menší nárůst, ze 7,2 miliardy dolarů před rokem na 7,45 miliardy v letošním roce.

Příjmy z iPadu klesly z 6,7 miliardy na 5,56 miliardy dolarů. Nositelná zařízení, domácnost a příslušenství udělaly totéž, z 8,76 miliardy USD ve 2. čtvrtletí 2023 na 7,9 miliardy USD.

Služby byly i nadále rostoucím segmentem a překonaly své číslo za 2. čtvrtletí 2023 ve výši 20,9 miliardy USD růstem na 23,9 miliardy USD.

Tržby a čistý zisk společnosti Apple ke 2. čtvrtletí 2024

Apple také oznámil další zpětné odkupy akcií ve výši 110 miliard dolarů. Toto je největší oznámení o zpětném odkupu akcií společnosti Apple a následně největší v historii USA.

Cook a Maestri také museli položit mnoho otázek o AI. I když došlo k mnoha odchylkám, generální ředitel vyjádřil, že Apple již používá AI ve svých produktech.

Cena akcií byla hned po výsledcích výrazně podpořena investory. Za pouhých 30 minut obchodování na trhu s náhradními díly se Apple dostal ze 173,03 USD na 185,75 USD.

Po zveřejnění výsledků začali analytici nabízet své horké pohledy na výsledky a budoucnost Applu.

Výsledky byly v souladu s vlastním konsensem TD Cowena z Wall Street, „pozitivní vzhledem ke stabilizačním základům a navzdory medvědímu sentimentu na trhu“. Pokračující růst služeb a kontrola nákladů pomohly podpořit „téměř rekordní marže“.

Apple 2. čtvrtletí 2024 jako Sankey graf

Tržby z iPhonu byly také v souladu a upravily se o zhruba 5 miliard dolarů „doháněcí poptávky“. Rozšíření programů financování a výměny do více zemí je „nezbytné pro cenovou dostupnost“, přičemž střednědobý růst mohou potenciálně podpořit Latinská Amerika, Indie a Indonésie.

Pokud jde o Čínu, meziroční pokles o 8 % se odrážel v tvrzeních, že v pevninské Číně stále dochází k růstu, takže v budoucnu by mohlo dojít k „lepšímu tempu“.

Podle názoru Piper Sandler byly výsledky „v souladu“ s vrcholem „zásadní síla v byznysu se službami“.

Zatímco Čína znepokojuje investory, analytici říkají, že segment iPhonů v březnu meziročně klesl o 8 %. Jde prý o zlepšení oproti prosincovému poklesu o 13 %.

Příjmy Applu z Velké Číny

14% meziroční růst Služeb „překonal očekávání“, přičemž Mac také „překonal očekávání“. iPhone a iPad byly „pod očekáváním“. K silnému výkonu po trhu přispělo oznámení společnosti Apple o zpětném odkupu akcií.

„V zásadě bychom rádi viděli další zlepšení v trendech iPhone,“ uvádí firma, než zopakuje své „neutrální“ prohlášení o akciích.

Po 19% poklesu tržeb za březen v Číně nabídl Counterpoint určité uzavření. Letošní prodeje iPhonů v regionu se více přikláněly k novým modelům a také ke zvýšenému průměrnému prodejnímu bodu.

Tato kombinace by vysvětlovala snížení prodeje jednotek při zachování dobrých příjmů.

Tržby Apple iPhone

„Většinou je to posun v produktovém mixu, který podporuje číslo příjmů,“ říká firma. Předpokládá se, že globální ASP společnosti Apple za březen bude činit 900 USD, což je maximum za čtvrtletí.

„Nové modely představovaly přibližně 80% podíl v 1. čtvrtletí 2024 oproti pouze dvěma třetinám v 1. čtvrtletí 2023, což tlačí ASP výše“

Gene Munster ze společnosti Deepwater poznamenal, že výhled společnosti Apple na červnové čtvrtletí byl výhrou, protože Streetová očekávání počítala s plochým růstem nebo horším. „Celý obrázek: věci se pro Apple v druhé polovině roku zjednoduší,“ přemítal.

Pokračující růst služeb byl známkou toho, že Apple ve skutečnosti nepociťuje dopady změn EU ovlivňujících jeho digitální nabídky. K často diskutované AI Munster říká: „Rychlost, kterou Apple posunul své poselství na GenAI, je pozoruhodná a správné rozhodnutí.“

Vyšetřování ministerstva spravedlnosti je pro společnost stále temným mrakem, věří Munster. Pokud by však dopad sondy byl minimální, nabízí, že akcie Applu by se mohly obchodovat nad 200 USD.

V poznámce od Wedbushe byla Čína „viníkem černého mraku“ pro Streetovo očekávání špatné čtvrti. „Místo toho Cook & Co. dodal mnohem lepší než obávaný Jalen Brunson jako čtvrtletí,“ začíná poznámka.

Červnové vedení bylo „hvězdou show“ s očekáváním nízkého jednociferného růstu oproti odhadu Street na pokles. Známky poptávky po iPhone „zatáčení v Číně“ a robustní výkon služeb byly uváděny jako dobré ukazatele pro budoucnost.

Co se týče umělé inteligence, Wedbush očekává silnou prezentaci WWDC před „supercyklem řízeným umělou inteligencí“ pro iPhone 16 letos na podzim. Analytici říkají, že strategie Applu bude zahrnovat AI App Store, který bude „základním výchozím bodem“ pro nadcházející roky.