Lukáš Petránek 
iPhone 14
Podle TD Cowena se očekává, že Apple bude mít ve 2. čtvrtletí 2023 meziroční pokles tržeb, přičemž výsledky předpovídají za čtvrtletí pokles u iPhonů, iPadů a Maců.
Apple zveřejní své finanční výsledky za druhé čtvrtletí roku 2023 4. května a analytici se domnívají, že půjde o poměrně typickou zprávu. V poznámce pro investory před výsledky Applu TD Cowen věří, že čísla budou v souladu s obecnými očekáváními.
Cowen modeluje celkové výnosy s 5% meziročním poklesem, přičemž tržby za čtvrtletí dosáhly 92,2 miliardy dolarů. Zisk na akcii se očekává ve výši 1,43 USD.
Odhaduje se, že sezónní poptávka po iPhonech a „relativně slabší meziroční dodávky iPadů, Maců a Wearables“ spolu s „normalizací poptávky a načasováním uvedení produktu“ povedou k mírně nižším výsledkům.
Cowen se domnívá, že pokud jde o iPhone, vylepšené včasné dodávky do Číny pomohou, ale očekává se, že tržby z iPhone budou meziročně nižší o 5 %. Nové maloobchodní prodejny v Indii by mohly „odemknout nový zdroj poptávky v průběhu roku“, což pomůže budoucím čtvrtletím.
Prodeje iPadů jsou modelovány tak, aby sezónně klesaly, zatímco Mac také trpí „slabší poptávkou po počítačích“, i když uvedení čipu M2 může být stále „pozitivním efektem“. Cowen si myslí, že iPad a Mac by mohly klesnout o 5 % a 14 %.
Služby budou nadále růst na „snadných kompechech“, ačkoli Cowen varuje, že by mohlo existovat určité „riziko negativního dopadu na příjmy z licencí vzhledem k trendům na trhu digitální reklamy“.
„Z hlediska akcií věříme, že AAPL zůstává defenzivním jménem vzhledem ke své tržní kapitalizaci, silnému FCF podporovanému poptávkou po výměně iPhonu a Macu a kapitálovým výnosům 90-100 miliard USD. AAPL obvykle zvyšuje dividendu na marcovou výzvu k zisku,“ dodávají analytici.
Cowen udělil Applu hodnocení „Outperform“ s cílovou cenou 195 dolarů.
Zdroj: appleinsider.com
