Eliška Červinková 
Logo Apple Store
I když se očekává, že výsledky Applu za druhé čtvrtletí splní odhady Morgan Stanley, investoři by se měli dívat za potenciálně špatný výsledek za červnové čtvrtletí a nepropadat panice.
Apple zveřejní své finanční výsledky za Q2 2023 4. května a Morgan Stanley si nemyslí, že bude příliš překvapení. V poznámce pro investory viděné AppleInsiderbudou výsledky za 2. čtvrtletí „v souladu“ s jeho očekáváním.
Morgan Stanley věří, že Apple vykáže tržby 91,9 miliardy dolarů a zisk 1,41 dolaru na akcii, což je jeden až dva procentní body pod konsensem. V tomto čtvrtletí datové body dodavatelského řetězce Apple „zůstaly celkově měkké, ale stabilní“ pro březnové sestavení iPhonů a iPadů, „zesílily obavy z dopadu makro nejistoty a cenově citlivějšího spotřebitele,“ stojí v poznámce.
Firma proto reviduje své očekávání tržeb z iPhonu o 2 % na 50,3 miliardy USD, což je meziročně -1 %, přičemž dodávky iPhonů vzrostly na 54,5 milionů kusů, meziročně o 3 % méně. Prognóza ASP se zvyšuje o 1 % na 922 USD kvůli „silnému mixu high-end“, což pomůže kompenzovat slevy na mezinárodních trzích.
Slabší údaje o dodávkách vedly ke změnám prognózy pro Mac ze 4,8 milionu kusů na 4,3 milionu a 10% snížení předpokládaných příjmů na 6,3 miliardy USD. To představuje 39% meziroční pokles předpokládaných příjmů z Maců.
Model služeb společnosti Apple byl aktualizován tak, aby odpovídal březnovým výnosům z App Store, které meziročně klesly o 1,5 %, oproti odhadovanému 1,5% meziročnímu nárůstu. Nyní Morgan Stanley očekává, že výnosy ze služeb budou o 1 % nižší, než se původně předpokládalo, na 20,9 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 5,7 %.
Analytici varují, že implikovaný červnový čtvrtletní příjem klesne na „nejméně 5 miliard dolarů pod konsensus“. Morgan Stanley revidovala červnové tržby na 80,3 miliardy dolarů, což je meziroční pokles o 3 % a výrazně pod 85,3 miliardy dolarů na Wall Street, což je meziroční nárůst o 2 %.
Nepoměr zohledňuje „nezměněná očekávání iPhonu“ 41 milionů kusů za cenu 901 USD, ale nižší očekávání Mac, iPad a služeb. „Domníváme se, že prognóza pro iPhone Street se jeví jako agresivní,“ píší analytici, přičemž síla budování v dubnu a květnu bude s přibližováním se ke konci cyklu iPhone 14 slabší.
Morgan Stanley však varuje zdrženlivost, protože „Historie by ukázala, že březnový čtvrtletní úder a červnový čtvrtletní ukazatel dolů nemusí nutně vést k negativní reakci akcií po zisku, protože investoři hledí přes dno cyklu k nadcházejícímu uvedení iPhonu. „
Za zmínku pro investory stojí očekávání Morgan Stanley ohledně autorizace přírůstkového zpětného odkupu ve výši 90 miliard USD a 5% meziročního nárůstu dividendy během březnových zisků. Povolení zpětného odkupu by znamenalo, že čtvrtletní míra zpětného odkupu ve výši 20 miliard USD bude pokračovat.
AppleInsider bude podrobně pokrývat finanční výsledky a následný konferenční hovor s analytiky, jak to všechno bude probíhat.
Zdroj: appleinsider.com
