JP Morgan zvyšuje cílovou cenu AAPL na 190 USD, stále „bezpečné útočiště“ navzdory drsnému roku 2023

Apple Park

AppleInsider může získat přidruženou provizi za nákupy uskutečněné prostřednictvím odkazů na našich stránkách.

Investiční společnost JP Morgan nedávno svým zákazníkům nastínila, co očekává, že Apple bude v příštích měsících vyrábět. Po tomto celkově optimistickém účtu společnost nyní poskytuje podrobnější předpovědi, které zahrnují očekávání klesajících čtvrtletí – s výjimkou března.

„Očekávejte, že březnové čtvrtletí pokoří cíle v oblasti tržeb z iPhonu díky budování zásob kanálů,“ říká firma v poznámce, kterou viděl AppleInsider. „Mírně zvyšujeme naše předpovědi tržeb a zisků pro březen-Q na 94,9 mld. USD/1,49 USD z 92,7 mld. USD/1,44 USD (vs. konsensus 92,5 mld. USD/1,43 USD).“

JP Morgan říká, že tento „vylepšený výhled Mar-Q je veden“ jeho odhadem, že Apple vyrobí kolem 58 milionů iPhonů namísto dříve očekávaných 54 milionů. To je „vedeno zadními větry z inventáře kanálů za posledních devadesát dní a je částečně kompenzováno slabší poptávkou po jiných kategoriích hardwaru.“

Takže návrat Applu k plné produkci po problémech s dodávkami na konci roku 2022 znamená, že bude mít dostatek iPhonů k pokrytí poptávky. Jak ale poznamenaly jiné zdroje, po zařízeních Apple, jako je Mac, klesla poptávka.

Předpovědi JP Morgan o příjmech Applu za čtvrtletí března 2023 (Zdroj: JP Morgan)

Analytici popisují toto zlepšení jako „mírné rány předpovědi březen-Q (F2Q), ale „současně očekávají [Apple] vydat pokyny pro další čtvrtletí poklesu tržeb“ meziročně pro červnové čtvrtletí. JP Morgan dále očekává, že dojde k „meziročnímu poklesu tržeb za celý rok FY23 a také k mírnému poklesu odhadů zisků.“

„Zatímco se pozornost začíná již přesouvat směrem k potenciálnímu uvedení VR headsetu v červnu a iPhone 16 [sic] spuštění v září,“ říká JP Morgan, „omezené změny v odhadech, i přes náročné makro, podpoří mezitím pokračující lepší výkon.“

„Navzdory nižším odhadům zisků zvyšujeme náš cenový cíl pro 23. prosince na 190 USD oproti 175 USD dříve,“ pokračují analytici, „protože vidíme, že zisky se zvyšují v reakci na odolnou pozici.“ To je založeno na násobku P/E přibližně 27x oproti přibližně 25x předchozímu, na základě odhadu zisku za kalendářní rok 2024.

Celkově, navzdory očekávaným poklesům, JP Morgan říká, že Apple zůstává „relativním bezpečným přístavem“ vzhledem k „obtížné makroekonomické situaci“.

Apple oznámí svou další zprávu o finančních výdělcích 4. května 2023.