Wedbush říká, že pokles poptávky v Číně nepoškodí zisk Applu

Apple Park

V září 2023 Wedbush zvýšil svůj cenový cíl pro Apple na 240 dolarů na základě „působivé události“ iPhone 15 plus vlastní kontroly dodavatelského řetězce. V poznámce pro investory viděné AppleInsiderInvestiční firma tuto cenu udržuje, a přestože tvrdí, že Apple má slabiny, žádná z nich „podle našeho názoru nepohne jehlou na akciích“.

Apple zveřejní své výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí 2. listopadu 2023. Pro společnost je to tradičně silné čtvrtletí kvůli uvedení nejnovějšího iPhonu, ale tentokrát se objevily pochybnosti o jeho očekávaných výdělcích.

Piper Sandler například snížila své odhady příjmů kvůli slabší poptávce po iPhonu 15 v Číně ve srovnání s poptávkou po iPhonu 14 v roce 2022. Oppenheimer ze stejného důvodu snížil svůj cíl.

„Právě teď je celkovým sentimentem společnosti Apple on the Street negativní ‚groupthinak mentalita‘ mířící do tisku, kterou považujeme za velmi odtrženou od současného růstu iPhonu 15, který vidíme v terénu,“ říká Wedbush, „na základě našich nedávných kontrol. a cestu do Asie, která nám dává vysokou úroveň důvěry ve vlastnictví společnosti Apple na těchto úrovních.“

„Slonem v místnosti v tomto čtvrtletí je jednoznačně čínská poptávka po iPhone 15, která se zdá, že se minulý měsíc zpomalila poté, co vyšla z brány silná s předobjednávkovou aktivitou,“ pokračuje zpráva. „Do této chvíle věříme, že Cook bude mít v prosincovém čtvrtletí obecně pozitivní tón na volání po čínské poptávce po iPhonu, a to navzdory masivně negativnímu sentimentu na ulici kolem příběhu z Cupertina.“

Tento pozitivní tón bude způsoben tím, že „věříme, že více než 100 milionů iPhonů jen v Číně je v okně příležitosti upgradu a to zůstává zlatou husou v tomto cyklu.“

„Celkově věříme, že příjmy z iPhonů za prosincové čtvrtletí meziročně porostou, nikoli klesají,“ říká Wedbush.

Společnost neočekává více než „mírný růst v zářijovém čtvrtletí vedený silnějším růstem služeb nyní zpět na dvouciferné číslo s aktivitou poptávky po zařízeních iPhone v tomto čtvrtletí v klíči USA/Evropa.“

„Mac a iPad jsou stále slabé a mají těžko srovnatelné,“ pokračuje Wedbusy, „[but this quarter’s results are] vše o růstu poptávky po iPhone 15 a růstu služeb zpět ve dvouciferných číslech za fiskální rok 24.“

„Vzhledem k tomu, že se tržby ze služeb vrátily k dvoucifernému růstu a počet kusů iPhonů, které by měly být ve fiskálním roce 24 v rozmezí ~225 milionů,“ říká společnost, „věříme, že „příběh o zániku růstu“ společnosti Apple spřádaný medvědy je dynamika, kterou jsme viděli. neustále za posledních deset let a toto je jen další kapitola v této knize.“

Wedbushova poznámka o neustálém vidění předpovědí zániku se shoduje se vzorem toho, jak Apple obvykle překonává očekávání.