Eliška Červinková 
iPhone 15 Pro Max
KeyBanc Capital Markets věří, že Apple bude mít problémy s růstem tržeb, zejména v USA, a snížil rating společnosti.
Před uvedením iPhonu 15 měly investiční firmy nízká očekávání, když JP Morgan snížil svůj cíl akcií Apple na 230 USD z 235 USD. Následně JP Morgan tuto cílovou cenu ponechal, přestože uvedl, že dodací lhůty pro iPhone 15 Pro Max jsou „historicky“ dlouhé.
Nyní KeyBanc Capital Markets také zpochybnila schopnost Applu nadále překonávat očekávání. V poznámce pro investory viděné CNBCSpolečnost očekává mírný růst v Severní a Jižní Americe, kde bude prodej „pravděpodobně bojovat“.
„Očekáváme, že USA zažijí ve F4Q23 čtvrtý meziroční pokles v řadě, který by se z několika důvodů mohl přenést i do F124,“ napsal analytik Brandon Nispel. „Očekáváme také, že marže se v příštích několika letech budou zlepšovat pomalejším tempem.“
„Vidíme [Apple] akcie se obchodují na bohatých násobcích a očekávají, že trendy na klíčových trzích, jako jsou USA, zůstanou měkké, což vyvíjí tlak [international markets] pro růst,“ pokračoval Nispel. „Věříme, že aby bylo možné ospravedlnit růst akcií AAPL, je třeba použít maximální zhodnocení nebo je třeba zvýšit profil růstu.“
KeyBanc také předpovídá historicky nízkou míru upgradu telefonů, protože američtí operátoři se zaměřují na dražší modely iPhone 15 Pro.
Celkově společnost říká, že příjmy z iPhone se za celý rok 2023 sníží o 2,2 %, ale v roce 2024 vzrostou o 2,1 %.
KeyBanc také očekává, že růst příjmů Applu za fiskální rok 2024 bude 3,5 %. Podle CNBC, průměrný konsenzus ostatních analytiků je 6 %. V důsledku toho KeyBanc snížila hodnocení Applu z „nadváhy“ na „váhu sektoru“.
Zdroj: appleinsider.com
